17. Методика анализа безубыточности (маржинальный анализ)

Пермь, Комсомольский проспект,29 Данная статья посвящена проблеме оценки рисков инвестиционных проектов на предприятиях автотранспортной промышленности, функционирующих в составе холдинговой структуры и ориентированных на деятельность основного заказчика. Рассматриваются конкретные проблемы оценки рисков инвестиционных рисков для данного типа предприятий. Для их оценки был предложен метод на основе использования точки безубыточности. В статье приведен конкретный пример использования данного метода и оценка полученных результатов В современной экономике все большую роль в развитии предприятий играют реальные инвестиции. В Российской Федерации на данном этапе развития им также отдается предпочтение, как наиболее эффективному средству развития производства. Поскольку любая инвестиция не что иное, как надежда на получение дохода в будущем и предполагает долгосрочное вложение капитала, то данный вид деятельности неразрывно связан с понятием риска в условиях нестабильности рынка. Получить полный текст Реальные инвестиции, как правило, оформляются в форме инвестиционного проекта. Под инвестиционным проектом на практике понимается технико-экономическое обоснование вложений, отражающее развитие проекта на всех его этапах. При принятии решения о вложении средств в проект инвестор обращает внимание на показатели эффективности инвестиционного проекта.

Учимся определять точку безубыточности

С помощью информации о выпуске продукции и переменных затратах на ее изготовление при стопроцентном использовании мощности можно рассчитать коэффициент использования производственной мощности в точке безубыточности, используя следующую формулу: На четвертом этапе проводится анализ динамичности инвестиционного проекта и осуществляется расчет минимальной договорной цены продажи, при которой выручка от реализации продукции будет равна затратам на ее изготовление при условии стопроцентного использования производственной мощности.

В рамках этого анализа выявляется влияние изменения договорных цен, переменных и постоянных затрат на изменение точки безубыточности и вследствие этого, на изменение пропорций между постоянными и переменными затратами. Анализ осуществляется путем изменения значений показателей, входящих в формулу: В условиях конкуренции может сложиться ситуации, когда будет необходимо снижать договорную цену реализуемой продукции.

Применяется для оценки инвестиционных проектов и других финансовых моделей, созданных в Microsoft Excel. Анализ проводится методом.

Задать вопрос юристу онлайн Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений Анализ безубыточности, известный также как анализ критического соотношения общей выручки от реализации и объема производства, — это метод определения объема продаж, при котором предприятие способно покрыть все свои расходы без получения прибыли. Анализ безубыточности строится на применении трех видов оценок: Ключевыми факторами при этом являются: Изменение цены продукции определяется конъюнктурой рынка и общим состоянием экономики страны.

На основе анализа безубыточности можно оценить внутреннее состояние про-изводства. Для этого необходимо спрогнозировать производ-ственные и административные расходы, а также расходы на реализацию, исключить те из них, которые являются фиксиро-ванными и переменными директ-костинг Известны три простые закономерности, которые определяют изменение критического объема производства: Объем продаж в точке критического объема производства является результатом деления суммы фиксированных издержек на долю валовой прибыли в цене изделия.

Валовая прибыль определяется как разница между объемом продаж выручкой и переменными затратами. Целью организа-ции производства новой продукции а вернее, критериальным условием возможности выпуска является снижение критического объема производства, которое можно осуществить за счет снижения переменных и постоянных затрат, а также, в редких случаях, за счет повышения цены. Последнее не является опре-деляющим, так как понятно, что увеличим цену — снизим объем продаж рассматривается функция спроса, имеющая отрицатель-ный наклон , а в случае сильно эластичного спроса это приводит к сокращению общей выручки, а следовательно, и прибыльности.

Только если спрос слабо эластичен или неэластичен, повышение цены оправдает себя. Оптимальным для предприятия является сокращение постоянных затрат с увеличением уровня валовой прибыли. В случае, если валовая прибыль отрицательна, можно пред-принять три меры: Третья мера предусматривает применение антизатратного механизма, направленного на минимизацию издержек фирмы путем закрытия в том случае, если экономия на постоянных расходах больше, чем потеря на продажах за вычетом перемен-ных расходов.

2.5.2. Анализ безубыточности

Точка безубыточности предприятия является контрольной точкой для разработки стратегии ценообразования, установления цены на товар, значений максимальных скидок и проведения ценовой дискриминации. Понятие точки безубыточности производства широко используется для защиты инвестиционных проектов, утверждения бизнес плана компании. По факту точка безубыточности показывает, каким должен быть объем продаж компании при прогнозируемом уровне затрат для получение нулевой прибыли от проекта.

При расчете точки безубыточности вы должны определить ее значение в денежном выражении объем продаж или выручка и в натуральном выражении в единицах продукции. Иногда рассчитывают необходимый уровень маржинальной прибыли в точке безубыточности, который означает рентабельность продаж при текущих переменных затратах на производство.

Для анализа безубыточности инвестиционного проекта рассчитывается точка дополняющий другие методы оценки инвестиционных проектов.

Если значение Е не меньше требуемой инвестором величины, то данный инвестиционный проект можно принять. Если инвестиционный проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение Е указывает верхний предел банковской процентной ставки, по которому можно взять этот заём, с тем, чтобы расплатиться из доходов, полученных от реализации данного инвестиционного проекта. Превышение максимального предела банковской процентной ставки над значением Е делает данный инвестиционный проект неэффективным.

Из-за ограниченности информации, содержащейся в таблице 1, решение уравнения может быть не найденным, тогда решение уравнения 12 можно найти графическим путем. Графическое решение сводится к нахождению точки пересечения 0 кривой с осью абсцисс рисунок 1. В этом случае, если в диапазоне функция, то это говорит о том, что капиталовложения невыгодны.

Инвестиционных проектов

Элитариум В процессе планирования любого инвестиционного проекта важное место занимает анализ эффективности инвестиций. Один из наиболее распространенный методов оценки эффективности инвестиции заключается в расчете точки безубыточности. Рассмотрим конкретный пример расчета точки безубыточности для принятия правильного инвестиционного решения. В процессе планирования любого инвестиционного проекта важное место занимает анализ эффективности инвестиций. Компания АБВ, крупный производитель телефонных продуктов, рассматривает возможность производства видеотелефона, рассчитанного на деловой рынок.

Индекс доходности инвестиционного проекта. Анализ безубыточности. Потребность в дополнительном финансировании. Рисковые методы.

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате В современных условиях рыночной среды, которая отличается нестабильностью, а также ограниченностью финансовых ресурсов предприятий актуальна проблема оценки и выбора наиболее эффективных инвестиционных проектов.

Одним из наиболее перспективных направлений вложения инвестиционных средств является связь. Связь в настоящее время является самой прогрессивно развивающейся отраслью не только в России, но и во всем мире. Проводится активная модернизация существующих систем связи и создание совершенно новых и перспективных телекоммуникационных систем, расширение их функциональности и предоставление потребителям широкого спектра услуг. Связь играет огромную роль в сбалансированном развитии глобальной экономики.

Она служит звеном между промышленной сферой, сферой услуг и потребителями, а также между отдельными территориями и экономическими центрами. Появляются и успешно развиваются новые отрасли информационной индустрии. Развитие отраслей информационной индустрии, к числу которых относятся и телекоммуникации, обуславливает создание информационных услуг и продуктов, и осуществление маркетинга в информационной деятельности. Также развитие и обеспечение устойчивой и качественной работы новых услуг связи являются залогом востребованности и получения прибыли.

2.3 Анализ безубыточности проекта

Более общая схема рассуждения имеет следующий вид. Пусть - цена единицы продукции, а - объем производства за некоторый промежуток времени. Запишем основное уравнение модели, символизирующее тот факт, что прибыль до выплаты налогов определяется суммарной выручкой за вычетом всех постоянных и переменных издержек где - величина постоянных издержек за период времени, а - величина переменных издержек на единицу продукции.

Таким образом, для того, чтобы рассчитать точку безубыточности необходимо величину постоянных издержек разделить на разницу между ценой продаж продукции и величиной переменных издержек на единицу продукции. Последняя носит название единичного вложенного дохода . Если задача заключается в определении целевого объема продаж , то есть такого значения объема продаж, которое соответствует заданному значению прибыли , то используем аналогичное соотношение откуда.

Денежные потоки инвестиционного проекта в t-й период времени затраты: анализ безубыточности, инженерный и исторический методы оценки.

Применяется для оценки инвестиционных проектов и других финансовых моделей, созданных в . Анализ проводится методом критических значений. Надстройка анализирует все параметры проекта и определяет наиболее чувствительные к изменениям. Благодаря инновационному алгоритму поиска исходных данных, от пользователя не требуется знание структуры и логики модели в . А затем рассчитает предельные значения, при которых итоговый показатель будет иметь значение, критическое для проекта. Использование надстройки значительно повышает качество управления рисками, которые возникают при изменениях условий выполнения проекта.

Надстройка будет полезна на всех этапах проекта: Инновационный алгоритм поиска исходных данных позволит выявить ошибки в структуре и логике модели. Функции и технические характеристики Надстройка предоставляет следующие функциональные возможности: Надстройка имеет русский и английский языки интерфейса, переключаемые в настройках. Срок действия пробной версии — 10 дней.

Риски инвестиционного проекта: виды и методы оценки

Рентабельность инвестиций: Инвестиционные риски — составная часть любого проекта или объекта инвестиций, их нельзя недооценивать, стремясь к максимизации прибыли и успешности реализации задуманных планов. Что такое риски инвестиционного проекта Риск вообще — это вероятность какого-либо события, негативно влияющего на процесс, проект, результат.

Точка безубыточности, формулы и пример расчета, график. Точка безубыточности и запас финансовой прочности характеризуют финансовую устойчивость предприятия. . Расчет инвестиционных проектов 5 периодов; • Риск банкротства; • ДДС прямым и косвенным методом; • Отчет.

Проведение анализа инвестиционных проектов — основные понятия и методы реализации В общем виде этапы финансового анализа инвестиционного проекта могут быть представлены в виде алгоритма в нижеприведенной схеме. В него входят такие основные блоки исследуемой информации, как: Анализ безубыточности инвестиционного проекта, построенного на базе финансовых показателей в различных сценарных условиях и периодах времени.

Содержание финансового анализа инвестиционных проектов может быть разным, например, как это представлено в таблице, где приведены системные финансовые показатели работы инвестированного капитала. Вторым этапом является организационный анализ инвестиционных проектов, который включает в себя определение и структуру собственности управления проектом, правовую защищенность, ответственность и полномочия лиц принимающих решения, система внутреннего аудита, форма отчетности и периодичность ее предоставления.

Также здесь исследуются такие моменты, как организационные действия во время наступления неблагоприятных рыночных факторов, экономических кризисов, спада спроса на рынке и т. Третий этап, который должен быть включен в анализ инвестиционных проектов, — это исследование его системы коммуникации во всех звеньях добавленной стоимости, информационное обеспечение и его качество при разработке как самого проекта, так и для его функционирования на всем периоде времени реализации.

Нередко излишняя перегруженность информацией больше наносит вреда инвестору, чем ее недостаток. Как правило, инвестор при принятии решения о вложении капитала пользуется различными типами информационного обеспечения — аналитические разработки собственных исследовательских центров или открытые источники информации, где можно найти необходимую информацию.

Информационные технологии и анализ инвестиционных проектов во многом уже имеют такую функциональность, что инвестору нет необходимости использовать устаревшие методы расчетов. Например, есть такие системы, как , способные просчитать весь проект и смоделировать его для основных сценарных условий. Заключительным этапом этого алгоритма является анализ сценариев инвестиционного проекта. Обычно для этих целей выбирается три основных вида — благоприятный, вероятный и неблагоприятный.

По каждому из этих сценариев производится так называемый стресс-тест на устойчивость к различным видам риска.

Количественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределенности

Скачать Часть 1 Библиографическое описание: Замбржицкая Е. В настоящее время актуальными являются инвестиции в создание производственных промышленных объектов. Одним из показателей оценки экономической эффективности инвестиций является запас финансовой прочности проекта. Чем больше запас финансовой прочности, тем более привлекательно для субъектов экономической жизни инвестирование денежных средств в данный инвестиционный проект.

д) объединен с методом построения стохастических моделей риска. Целью анализа безубыточности является: а) выявление сбалансированного рискованных факторов проекта на поведение критерия эффективности проекта. 10 В чем состоит задача количественного анализа инвестиционного.

О сайте Анализ безубыточности проекта Одним из методов анализа прибыльности инвестиционного проекта в условиях неопределенности является анализ его безубыточности, основанный на методе анализа соотношения издержки - объемы - прибыль , изложенного в 2. Анализ безубыточности проекта осуществляется для расчета самого низкого уровня выпуска продукции и объема продаж, при котором нет предпосылок для финансовой нежизнеспособности проекта. Точка безубыточности рассчитывается для определения уровня производства реализации продукции услуг , при котором проект не приносит ни прибыли, ни убытков, т.

Кроме объема продукции, точка безубыточности может быть рассчитана с использованием минимальной цены реализации производимой продукции и других показателей. Вероятность получения прибыли тем выше, чем ниже точка безубыточности , а следовательно, ниже финансовый риск. Разность между ожидаемым уровнем производства продукции и точкой безубыточности представляет собой запас безопасности проекта. Точка безубыточности определяется как пересечение кривых дохода от продаж и общих издержек.

Анализ безубыточности проводится при различных значениях таких параметров, как цена единицы товара, удельные издержки , объем продаж и др. Эта мера, представляющая собой отношение относительного изменения ОПН к относительному изменению объема продаж, называется эффектом степенью производственного рычага ЭПР. Обычно ЭПР рассчитывают без учета налога на прибыль, используя следующую формулу [ .

Назовите основные цели анализа безубыточности проекта. Перечислите основные этапы анализа чув- [ . Применение метода анализа чувствительности предполагает определение влияния изменения различных факторов на результирующие технико-экономические показатели инвестиционного проекта. Иногда вместо чувствительности определяется эластичность результирующего параметра.

Вычисление точки безубыточности и построение графика безубыточности с помощью MS Excel